Recesión 2023: Esta vez es especial

A ver, yo por intuición (y algo se empieza a notar en las estadísticas de @"elarquitecto"#3 ) veo un cambio de tendencia en la economía. Más que nada por la parálisis del consumo, pero hablo de tendencia a nivel mundial, no tanto nacional (que algún bajón en ciertas familias también veo).

Lo que os decía el otro día de los móviles (si, es chuparse el dedo y mirar por dónde sopla en cuanto a precisión y datos reales, de acuerdo, no son las estadísticas del ine) eso me indica que la gente no está por consumir.

Hablando con holandeses, alemanes, franceses..... Que vienen a España a trabajar conmigo semana si y semana también, alguno me comenta lo mismo, que están limitando un poco los gastos (y son de los que cobran bien por así decirlo) porque ellos que vienen de comprarse chalete hace poco o nada, están medio tiritando por la dichosa subida del Euribor, o están a verlas venir ahorrando por si acaso.

Y es que en mi empresa van a subir 9 por ciento para compensar parcialmente la inflación (desde marzo retroactivo) pero ojo que muchas empresas no van a cubrir, ni siquiera parcialmente, la perdida de poder adquisitivo.

En España, acaban de subir el salario mínimo un buen pellizco, lo cual está bien, pero no dejan de salir de pobres no sé si me explico con 1080 euros al mes. Y en mi entorno de amigos me dicen que no van a cubrir la subyacente ni de palo. Vamos que aquí también estamos fucked si eso sigue manteniéndose, por ejemplo podríamos estar con los mismos salarios de hace dos años, e incrementos anuales medios de precios del 8 por cien (que la real es más alta pero bueno, ahí entran las maneras de calcular....) durante dos años por ejemplo.... Eso implica una perdida de poder adquisitivo del español del 16,6 por ciento en dos años vs inflación oficial, y no es ninguna broma.

Si a una persona, le quitas el 16.6 por ciento de poder adquisitivo en dos años, y el Euribor de su hipoteca se lo mantienes al 4-5 por cien..... Está bastante jodido. Y puede ser a lo que vayamos.

Vamos, que aunque aquí sigamos silbando como que no pasa nada, vamos a tener que ponernos las pilas con el consumo como los que vienen a currar conmigo, porque creo que no va a quedar otra en este país visto lo que creo que viene.

Y en este batiburrillo de cosas, no meto nada de qué pasaría si el empleo encima se fuese al garete ( cosa que pasaría de contraerse mucho el consumo), pero como eso pase, 2008 se va a quedar en una anécdota.

Hoy la prensa sueca venía MUY negra. Al parecer el gobierno de derechas con inspiración de la ultraderecha había prometido pausar la obligación de amortizar el principal de créditos hipotecarios (si, antes era opcional) para aliviar la presión a los pepitos. Una vez ganadas las elecciones han dicho que no se acuerdan, que no saben de qué les hablan.

Pepitos a pagaaaaaaaaar.

El presidente del Banco Central sueco (el riskbanken) dice "Hay que evitar que sea como en los 90". Se refiere, claro está, a la burbuja que siendo como cinco veces más pequeña que la actual, casi revienta el sistema financiero sueco. Osea que tenim GUANO del bueno.

Están presionando para que los tipos no suban la próxima semana... me da a mi que va a ser cruz.

Luego un artículo donde dicen que las promotoras lo tienen negrísimo, que los pisos de nueva producción no se venden ni de coña porque las de segunda mano están bajando.

https://www.svd.se/a/GMjKrm/kris-for-bostadsutvecklare-nyproduktionen-svarsald

@lowfour (post #842)

Lo de las constructoras que no venden un colín, está en línea con lo que dice este -->

Ojo que este habla de mercado USA básicamente, pero esto antes o después llega aquí. En Suecia por lo que veo es antes, en España tardaremos más.

Pero mirad lo que dice, una burrada de gente ha renunciado a sus encargos de vivienda nueva, y muchas personas con viviendas en la sombra, las están poniendo de repente en venta. Cada vez más stock y peores condiciones para poder comprar, la bajada de precios tiene que ser muy importante.

Es como lo que dices de Suecia, el mismo escenario.

Esta noche ha sido muy rara. He ido a un concierto super brutal de una banda de NYC y era en la antigua zona de mataderos, que ahora han hecho sitios guapísimos de conciertos. Y de repente ha sido todo como volver a los 90. Rollo underground total, gente muy underground, en medio de la nada, una sala industrial con grafitis, una banda abslutamente maravillosa de NYC...

Os juro que ha sido como un viaje en el tiempo a mi juventud, a los 90 y primeros 2000.

Creo que es un símbolo. Estos 2000 y 2010 han sido un desfase, una riqueza virtual, todo dios intentando ser influencer.

Hoy me han llegado vibraciones muy fuertes de que la época de oro y chanel se ha terminado. Volvemos a la selva.

WELCOME TO THE JUNGLEEEEE

@Jag (post #843)

yo no sé usa, pero en españa (y posiblemente también en usa, quien sabe) lo de los constructores es el chocolate del loro

solo tienes que ver los datos

estamos viendo una relación 5-1 entre usada vs nueva, así que el palo se lo van a llevar los "usados", porque los constructores no mueven un ladrillo sin tener al pepito amarrao

y aquí no se estila lo de cancelar la construcción (salvo algún propietario de unifamiliar que se quede sin pasta porloquesea, pero el pepito medio que compra piso sobre plano... esos intentarán dar el pase antes, y puede que sea la propia constructora quien lo compre con descuento para cubrirse)

si ves el gráfico, canta mucho que en 2014 se despegase la compra de vivienda usada, ahí entraron los fondos

yo calculo (por intuición, no por tener datos contrastados, así que pincitas) que la tasa de reposición de hogares en españa está en torno a los 140-170k (esto lo calculamos un poco a ojo en burbuja hace 15 años), así que es aberrante una compraventa de 600k viviendas, eso no son nuevos hogares ni del palo

es curioso que en 2019 se iniciara la "deshimbersioh" (que ya venía cacareando ppcc), pero con el covid se han vuelto a las andadas, y ahora veremos qué era todo eso

pero vamos, que yo estoy tranqui con los constructores, igual nos baja la actividad un poco (por debajo de los 100k), o sea, seguiremos más o menos planos como desde 2015

el "objetivo" de "normalidad" lo veo en torno a algo parecido a 2013, más o menos, más bien menos, porque la tasa de reposición de hogares no va a subir y no demolemos tanta vivienda (y el éxodo urbano está un poco paradete, vamos, que lo único que alimenta los pais en las afueras es la gentrificación de los centros)

bueeeno, pues subidita de tipos (estaba ya prevista, cero sorpresas)

El movimiento de este miércoles, la menor subida en casi un año, deja los tipos de interés en el rango del 4,5%-4,75%. Es el nivel más alto desde septiembre de 2007

Las previsiones de los propios miembros de la Reserva Federal, publicadas en diciembre, apuntan a que los tipos se situarán a finales de año en el 5,125%, esto es, en el rango del 5%-5,25%, para luego bajar un punto en 2024 y otro, en 2025, aunque Powell ha dejado claro que no pensará en rebajas de tipos mientras no vea la inflación acercarse al 2%.

os recuerdo que el powell dijo en julio que lo inmo necesitaba un "reset" (os acordáis??) y que entramos en un nuevo paradigma o algo así (igual solo fue que era buena idea que bajaran los precios, esto lo cuenta mejor ppcc)

añade todo el tema este lo de limitar los alquileres que vimos ayer (poco ambiciosos, subidas limitadas al 5%, nosotros pusimos tope en el 2%), pero bueno, mejor que nada y aviso a navegantes de qué va la movida

en fin, que van a mantener los tipos "kller" (matadores de lo inmo, se entiende, lo de la inflación es la excusita) lo que haga falta

@elarquitecto (post #846)

Yo creo que de esto va la vaina en Suecia. Les están todo el día concienciando de que "se va a poner peor antes de ponerse mejor" y les dejan caer la esperanza (yo creo que más falsa que un duro de cartón) de que van a quitar el amorteringskrav o la obligación de amortizar el 1% anual. Supongo para liberar 200€ al mes o así...

Esto es la perfect storm del ladrillo eh?

@lowfour (post #847)

a ver si busco lo de las fases aquellas del ponzí ladrillero o cualquier ponzí, porque una de ellas era, slope of hope o algo así... (igual estoy mezclando cosas)

pero vamos, que están ahí todos intentando enchufar optimismo al ostiazo

mientras dure esa "esperanza", la cosa irá al guano

hasta que no lleguen a la desesperanza absoluta y nadie crea ya en un mañana feliz, pues ahí, se acaba el oso guanoso y llega el toro otra vez

o algo así era, no??

@elarquitecto (post #848)

"Por fin soy libre, por fin he perdido toda esperanza".

@lowfour (post #849) mira la libertad que les llega a los britons



solo en 2008 estuvo más bajo

Bueno más guano del bueno os traigo señores. Me han dado un linkedin de esos pro, que tiene una función que compara tu perfil con el de otros candidatos para un puesto determinado. Yo para que os hagáis una idea, del tema de marketing digital estoy en el top 5% fácil. Hay gente en alguna empresa que deben ser la ostia, pero yo estaba implementando toda la tecnología, estrategia y tal como consultor senior en una empresa que estaba valorada casi como unicornio.

Pues cuando miro curros y tal, que haría con la chorra.... me dice que estoy en el "top 50%" de candidatos. Jajaja. Cuando todo el mundo que me conoce sabe que llevo la de dios de años currando en startups y tal.

Es decir... la demanda de curro y la competición está por las nubes. Está muy complicado para ciertos puestos. Mi hermano está igual... dice que de que le llamaran tres veces por semana ha pasado a que no le llame ni el tato (en España).

Disclaimer: No estoy buscando curro. Hoy he dicho que no a un proyecto con H&M por buena pasta al mes.... pero tengo una oferta que es la bomba encima de la mesa, de parte de mi amigo el inversor capitalista.

Otra historia buena de la ostia donde nos estamos metiendo. Ayer estuve con mi antiguo business coach de una de las mayores incubadoras de Suecia... y me decía que el dinero VC se había contraído brutal y que tenían una situación muy compleja.

1) El ratio de éxito en inversiones no es 1 exit de 10 inversiones. No... eso era antes. Ahora es 1 de cada 20.

2) Los fondos VC ahora lo que buscan ya no es un "unicornio" (valoración 1USD Billion), esa empresa entre 10 inversiones, que de un retorno de la inversión que compense las otras 9 fallidas. Al parecer ahora buscan decacornios! Es decir valoración de 10USD Billion!!! Solo hay tres empresas así en Suecia, Spotify, Klarna y otra más que no recuerdo.

3) De modo que le hablé de nuestras conversaciones sobre cooperativas y el coach dijo "coñoooo, es una buena idea. Porque la gente quiere hacer exits a cualquier precio e igual la clave es ser socio y tener un buen dinerito y un buen trabajo.

@lowfour (post #852)

yo contando mis aventurillas de leñador y tú aquí codeándote con los VC que si no les dan 10usd billion ni se molestan...

madremía, y no les sale a cuenta ir al casino?

en fin, hoy la ue aprobó nosequé de enchufar pasta a temas del "green deal" o algo así era

que yo no sé mucho de startups ni de consultoría ni nada, pero la von der leyen dice que todo al verde:

En la tele sueca ahora mismo diciendo que están petando las empresas a una velocidad creciente. La inflación, altos tipos de interés, etc...

@elarquitecto (post #853)

Que va, este es un coach. Este es de los que preparan un portfolio de empresas para que la gente con pasta invierta en ellos. Y mi amigo es VC pero no invierte billones, mete en cositas que le molan.

@lowfour (post #854)

es que hoy lo de la fed parece que ha creado ondas sísmicas

porque claro, si sube la fed, el resto va a tener que subir igual o más, porque si no el dólar se pone por las nubes y todo cuesta mucho más, empezando por el petróleo y tal...

en fin, que lo de que se va a poner peor antes de mejorar es como de "captain obvius", la pregunta clave es "cuánto peor??"

@elarquitecto (post #856)

Oye el otro día pusiste uno de tus análisis estupendos, con datos donde comentabas que los inversores estaban en oro a lo bestia. Es curioso porque parece (según miré el otro día) que las bolsas se han recuperado y están en forma... pero si el dinero de verdad está en oro es que esperan un guanazo que flipas. Cómo lo ves? Lo pregunto para un amigo, yatusabes.

@lowfour (post #857)

lo dices como si entendiera yo de algo, o sea, de algo tipo "tochovista" o de predecir cosas...

esto es lo que ha pasado hoy con el oro (y la plata) y mira el escaloncito (que digo yo que es cuando ha salido powell a decir que suben tipos)

antes te dije que igual era mejor que los de VC se fueran al casino, pues esa es la movida de todo esto, que nadie sabe dónde meter la pasta

bueno, corrijo, saben donde NO meter pasta, en cryptos y ladrillo

ahora irán a por bonos y cosas así, con riesgo bajo, porque estamos en periodo de turbulencias

la bolsa no te la creas mucho, porque eso son los joputas de siempre, haciendo subir la cotización, para luego vender caro y esperar a que siga bajando... la corrección bursátil no se ha hecho (pero eso lo dice mejor ppcc, y bueno, fíate también de ese), como pasa con el ladrillo

yo el oro lo sigo viendo caro



qué se ha multiplicado x4 en los últimos 20 años??

pero claro, oro es un material con usos industriales y con usos artesanales y tal... y la minería es la que es, así que siempre será escaso...

pero bueno, los fondos que compraron el año pasado en marzo (cotizaba a 2000$ la onza) y vendieron en noviembre (1600$ onza) pues ya me dirás...

@elarquitecto (post #853)

Mucha gente imagino que verá eso como hacemos aerogeneradores y producimos energía limpia por doquier (que algo harán fijo, pero los aerogeneradores se pagan solos y no es coña.....)

Yo lo que veo en esa noticia es, a empresas monstruos que no se pueden dejar caer por el precio de la energía, les doy un porrón de dinero, y que hagan como que reciclan y ponen cuato placas oslares y ya.

Para mi esto es un rescate encubierto a empresas estratégicas.

Qué decíais de los bonos???? -->

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2023/02/01/mercados/1675255990_729124.html

Me hace gracia, particulares ja!!!!!! Rentistas querrá decir, y fondos.

Ahí tenemos hacia dónde se mueve el dinero, el inmo está muerto! y tengo 10k en un fondo en bolsa en empresas ecoresponsables y solidarias..... a ver qué tal le va.

@Jag (post #859)

puede ser, una suerte de planes E para que el paro no se dispare mucho y tal

pero dicen que la movida va porque tienen ahí paraos 750k millones y quieren adjudicarlos de manera más rápida (que es lo que dices, y eficiente??)

lo que pasa que luego pasa esto

al final, si quieres tener una planta de chips en europa, tienes que hacer un poco "dumping" o algo así (o sea, subvencionar comosea, como lo de las baterías que van a valencia) para que no acaben fabricando en asia y haciendo rebranding aquí o algo así, que es lo que hacía apple

ahora apple (bueno, y el resto en general) van a re-localizarse y el gobierno yanki les va a meter pasta, así que parece que la movida va de esto

es cierto que lo "verde" parece un poco secundario

@Jag (post #860)

normal, ya se veía venir, te dan un 3% sin hacer nada y riesgo 0

meter inquilinos en zulos y tal, es, además, trabajo (aunque no pagues iae, ni iva, ni historias)

la noticia del día

el cuarto peor enero de los últimos 10 años

en construcción baja!



eso va a ser el sector público haciendo planes mini-e o algo así, eh?

@elarquitecto (post #863)

Si el paro empieza a subir de manera consecutiva, va a ser la constatación del guano is here!

Ahí si que habríamos llegado al cambio de paradigma.

@elarquitecto (post #863)

Ya empieza el mambo. Linkedin es el mejor predictor de por donde van los tiros: cuando empiezas a ver a corporate-drones escribiendo lacrimógenos posts sobre la patada en el culo que les acaba dar su empresa, AKA "esa gran familia".

Otras KPI's relevantes

Es un lugar fascinante Linkedin. Hay gente que hasta liga y todo eh? Desde que me pusieron un título molón (a pesar de ser consultor) me entran muchos mensajes de vendedoras rusas, de las bálticas y tal. Lo que pasa es que no se yo si compensa aguantar una turra de emails comerciales y llamadas para venderte su SaaS por la posibilidad de mojar el churro. Afortunadamente yo ya soy un hombre felizmente casado y que ha transcendido su landismo ontogénico ya hace años. Ahora solo tengo una obsesión, el color del interior de mi (futuro) Panamera.

@lowfour (post #865)

al final el panamera?? 🤣

yo no tengo perfil molon en linkedin y me abrasan diariamente a emails igual, ya tengo un filtro anti-spam solo para ellos, van directos a spam

hablando de "predictores" de guano

añade que los móviles están como los coches, no se renuevan con tanta facilidad como antes

menos los consultores suecos, que tienen problemas pare elegir el color interior de sus panameras 🤣

@elarquitecto (post #866)

Paro, y menos consumo. La tormenta perfecta de una gran recesión. Grandes empresas van a tener que o bien cambiar su modelo de negocio, o veremos caer a algún gigante de la industria automóvil, producción de electrónica a nivel mundial.

Veremos cómo va esto.

@elarquitecto (post #866)

Es, obviamente, una coña. Ni es el momento ni además me compraría un coche tan caro con motor de gasolina tal como están las cosas. Los impuestos deben ser brutales.

Pero estaba mirando la web de VW y por primera vez en mucho tiempo están promocionando "coches en stock". El parón ha debido ser de aúpa. Estoy por pasarme ahora por el concesionario a ver que pelis me cuentan y que rebajón están dispuestos a ofrecer. He visto precios más bajos que en mucho tiempo. Todavía inhumanos.

Por supuesto no me planteo cambiar de coche ni de blas, pero si que es cierto que a partir de unos años empiezan a caer mantenimientos tochos y embragues y reparaciones.

@lowfour (post #868)

el "problema" de no cambiar el coche ya no empieza a ser lo de las reparaciones y el mantenimiento y tal, sino que no te vas a poder meter en ciudades o empezarán a meter impuestos "verdes" y cosas así

pero claramente, no está claro lo de cambiar el coche, sobre todo si tienes uno que tira bien, le vas cambiando las piezas que se van rompiendo, las habituales de mantenimiento (filtros, neumáticos, etc) y consume poco (joder, la de € que me he ahorrado por no tener un suv de esos molones o un audi/bmw de 8-9L/100km el horror!)

los full electric son caros y la autonomía un poco mierder

los hybrids son caros y tiene pinta de reloj de cuco que como falle un sensor, no arranca y te quedas tirao sin contemplaciones

en fin, que los viejos de inyección "mecánica" (lo del ordendor de a bordo guay, pero la electrónica termina dando problemones) parece que son una "cumbre" del desarrollo automovilistico

@elarquitecto (post #869)

Esa es otra, que como vivo en el centro centro de Estocolmo igual les da por exigirme coche eléctrico o algo. De hecho afortunadamente ahora tengo plaza de garaje en mi edificio, con conexión directa via ascensor. Y menos mal... están empezando a quitar más y más plazas de aparcamiento en la calle. Antes se aparcaba bien... ahora? Uff, el otro día lo quería dejar un rato fuera y me las vi para encontrar un hueco.

Van a por el coche, está claro.